最近正忙着处理公司换system的事情，所以之前只是瞧一瞧它的报告，没来得及详细分析。现在终于有时间静下心来剖析AEON CREDIT （AEONCR）在不久前交出的这份 Q4 FY2026 和全年十分漂亮成绩单，不仅反映了业务的强劲增长，派息更是超出了市场预期。
这个季度的营业额高达RM6.31亿，比去年同季度RM5.75亿，增长了 9.8%。而全年营业额是到达RM24.7亿，大幅增长了12.3%。
另一方面全年净利约 RM3.86亿，同比去年RM3.71亿小幅增长了大约3.4%。如果只看单季净利则录得大约RM1.43亿，攀升了9.2%。图表一下是更简单的数据分析和比较。
虽然2025年公司净利意外下滑，但2026年却来个华丽转身，主要由信用卡业务和重型摩托车融资推动业务增长。只不过联营数码银行AEON BANK的亏损却进一步扩大至 RM 8,522 万，归咎于初创阶段投入了大量技术、人才和营销成本。长远来说，有望在未来从成本中心转变为核心收益来源。
在利息方面，管理层也宣布双重派息，分别是未期股息15.75仙和特别股息2.0仙来回馈股东，周息率DY来到5.3%😍，比银行定期利息还要高。
唯一的坏消息是不良贷款率（NPL），虽然从去年的 2.64% 下降至 2.61%，显示在自动化信贷评估（FinPlus）的帮助下，风控做得比较好一些，不过还是比平均传统银行NPL水平高出一倍，这一点必须列入长期监控名单。
反观资产负债表和现金流量表没有太大的惊喜或惊吓，算中规中矩。最后，最近的美伊战争可能会导致全球供应链中断和油价波动可能带来的通胀压力。当生活成本上升，消费者的实际购买力被削弱，借贷意愿和还款积极性都会受到考验。
结语：大师兄回来了？
大致上我对这次的业绩蛮满意的，更是我近期留意的企业之一，接下来公司能否在新的一年维持盈利成长值得观察；何况PER，DY和ROE都正符合我的要求。
风险提示： 本文仅为个人投资经验分享，不构成任何形式的投资建议。股市有风险，入市需谨慎。
No comments:
Post a Comment